티스토리 뷰
목차
AI 툴을 실질적인 부가가치 창출에 활용하는 사람은 전체의 0.3%에 불과하다는 분석이 나왔습니다. 처음 이 수치를 접했을 때 솔직히 반신반의했는데, 제 주변을 돌아보니 고개가 끄덕여졌습니다. 지금 이 순간이 10년 뒤 자산의 갈림길이 된다면, 저는 어느 쪽에 서 있어야 할까요.
족대를 내려놓기까지 걸린 시간
한때 저는 매일 아침 눈을 뜨자마자 주가 창부터 열었습니다. 전쟁 뉴스가 뜨면 손이 먼저 스마트폰으로 향했고, 금리 발표가 있는 날엔 점심도 제대로 못 먹었습니다. 단기 트레이딩으로 시장보다 앞서나가 보겠다는 욕심이었는데, 결과는 피로와 손실뿐이었습니다.
지금 돌이켜보면 그건 족대를 들고 물고기를 쫓아다니는 것과 다르지 않았습니다. 문제는 지금의 시장에서 그 물고기는 알고리즘 트레이딩, 즉 AI 자동매매 시스템이 움직입니다. 여기서 알고리즘 트레이딩이란 사람의 개입 없이 컴퓨터가 미리 설정된 조건에 따라 자동으로 매수·매도를 실행하는 방식을 의미합니다. 20년 전 물고기보다 세 배는 빨라진 셈인데, 족대로 잡을 수 있을 리 없습니다.
반면 어항 전략은 다릅니다. 좋은 자리에 떡밥을 넣고 기다리는 방식입니다. 제가 실제로 이 전략으로 바꾸고 나서 처음 몇 달은 아무 일도 일어나지 않았습니다. 그게 더 불안하더라고요. 그런데 1년이 지나고 나니 뭔가 달라져 있었습니다. 계좌가 아니라, 저 자신이 훨씬 안정돼 있었습니다.
에너지 투자, 다시 볼 때가 됐습니다
전쟁이 끝나면 무엇이 남을까, 저는 이 질문을 꽤 오래 붙잡고 있었습니다. 그리고 가장 조용하지만 확실하게 바뀌고 있는 것이 에너지 패러다임이라는 결론에 이르렀습니다.
호르무즈 해협 문제가 수면 위로 올라오면서 중동 에너지 의존도의 취약성이 드러났습니다. 호르무즈 해협이란 페르시아만에서 아라비아해로 나가는 좁은 해로로, 전 세계 원유 해상 물동량의 약 20%가 이곳을 통과합니다(출처: 미국 에너지정보청(EIA)). 이 길목이 막히면 에너지 가격은 즉각 요동칩니다.
이란이 이 해협을 교섭 카드로 쓸 수 있다는 걸 깨달은 이후로, 에너지 수입국들은 조달처를 다변화하는 방향으로 움직이고 있습니다. 호주, 미국 등 다른 지역에서 에너지를 확보하려는 수요가 늘어날수록, 자원 부국의 협상력은 자연스럽게 올라갑니다.
2000년대 초 중국이 성장 엔진으로 전 세계 에너지를 빨아들이던 시절, 시가총액 1위가 미국 에너지 기업 엑슨 모빌이었다는 점도 주목할 만합니다. 이후 셰일 혁명과 중국 긴축으로 에너지 섹터가 오랫동안 소외됐는데, 저는 지금 그 흐름이 다시 전환점을 맞을 수 있다고 봅니다. 특히 AI 데이터센터 확산이 전력 소비를 급격히 끌어올리고 있다는 점에서, 에너지 수요의 새로운 주인공은 AI가 될 가능성이 있습니다.
아직 에너지 관련 종목을 직접 들여다보신 분이 많지 않을 겁니다. 저도 솔직히 이 섹터를 꼼꼼히 들여다보기 시작한 게 그리 오래되지 않았습니다. 테크 쪽에 익숙해진 눈으로 에너지를 보려니 처음엔 낯설었는데, 오히려 그만큼 고민이 덜 돼 있는 영역이라는 의미이기도 합니다.
다섯 개의 갈림길, 지금이 2036년의 기준점
2009년 3월, S&P 500 지수는 700포인트였습니다. 지금은 7,500 수준입니다. 열 배가 넘게 오른 겁니다. 2011년 동일본 대지진 당시 니케이 지수는 7,000포인트, 지금은 7만입니다. 역시 열 배입니다. 그때 사람들은 대부분 너무 무서워서 손을 대지 못했습니다. 제 경우엔 그 교훈을 책으로만 알고 있다가, 코로나 때 비슷한 상황이 왔을 때도 결국 망설였습니다. 긴 호흡을 '머리'로는 알아도 '손'이 따라주지 않는 게 문제입니다.
지금 시장에서 저는 크게 다섯 가지 구조적 변화를 눈여겨보고 있습니다.
- 지정학적 리스크: 전쟁 종료 시점이 아닌, 전쟁 이후 재편될 에너지·공급망 질서에 집중해야 합니다.
- K자형 경제: 금리가 올라도 성장하는 자산과 소외되는 자산의 격차가 동시에 벌어지는 양극화 장세입니다. K자형 경제란 경기 회복 시 일부는 빠르게 반등하고 나머지는 오히려 하락하는 분기 현상을 말합니다.
- 연준 의장 교체: 기존 통화정책 질서가 재편될 수 있으며, 시장이 새로운 기준에 적응하는 과정에서 변동성이 커질 수 있습니다.
- AI 확산: 소프트웨어 영역을 넘어 피지컬 AI, 즉 실제 물리적 작업을 수행하는 로봇 형태의 AI가 산업 전반으로 확장되면 파급력은 지금과 비교가 안 됩니다.
- 미국 투자: 장기적으로 유효하지만, 80년대 일본, 2000년대 중국처럼 미국도 중간중간 쉬어가는 구간이 있었습니다. 탄탄대로로만 보는 시각은 조심해야 합니다.
이 다섯 가지는 서로 독립적이지 않습니다. AI가 에너지를 끌어올리고, 에너지 문제가 지정학을 자극하고, 지정학이 연준 정책에 영향을 미치는 식으로 얽혀 있습니다. 이 구조를 이해하고 포트폴리오를 짜는 것과, 그냥 뉴스 흐름에 따라 매매하는 것은 10년 뒤에 전혀 다른 결과를 만들어낼 가능성이 높습니다(출처: IMF 세계경제전망).
유목민처럼 적응하되, 어항은 오래 묵혀야 합니다
챗GPT에 겨우 익숙해졌다 싶었는데, 주변을 보니 이미 클로드로 넘어간 사람들이 있었습니다. 저도 그 흐름을 뒤쫓으며 생각했습니다. 이 속도에서 한 가지 툴이나 한 가지 산업에만 머무르는 게 가능한 일인가 하고요.
농경민은 한 땅에 정착해 깊이 갑니다. 유목민은 계절과 환경에 따라 이동합니다. 미래의 투자자나 직업인에게 필요한 것은 유목민적 적응력, 즉 포트폴리오 리밸런싱 능력이라고 봅니다. 포트폴리오 리밸런싱이란 시장 환경 변화에 따라 보유 자산의 비중을 주기적으로 조정하는 것을 말합니다. 한 자산에 고집스럽게 머무는 게 아니라, 큰 흐름이 바뀔 때 유연하게 비중을 옮겨가는 것입니다.
그렇다고 매일 포트폴리오를 뒤집어야 한다는 뜻은 아닙니다. 저는 지금 본업에 집중하면서 매달 작은 금액을 적립식으로 넣고, 반기마다 한 번씩 비중을 점검하는 방식을 유지하고 있습니다. 그 이상의 움직임은 오히려 독이 됐습니다. 제가 직접 경험해보니, 잦은 매매는 수익보다 판단 피로를 더 많이 쌓았습니다.
동시에 어항은 좋은 자리에 놓았다면 자꾸 들여다보지 않아야 합니다. 금리가 오르는 시기에도 금을 조금씩 담아가는 전략이 유효한 이유도 같습니다. 금리는 사이클을 그립니다. 지금 오르고 있다면 언젠가 내려오는 구간이 반드시 찾아옵니다. 그때를 기다리며 조금씩 분할 매수하는 것, 그게 제가 도달한 현실적인 결론입니다.
자주 묻는 질문
Q. 지금 당장 투자를 시작해도 늦지 않나요?
A. 2009년 금융위기 직후를 생각해보면, 가장 무서울 때가 가장 좋은 진입 시점이었던 경우가 많았습니다. 지금 시장이 복잡하게 느껴질수록 오히려 소액부터 적립식으로 시작하는 게 현실적입니다. 완벽한 타이밍을 기다리다가 아무것도 못 하는 것보다, 분산된 포트폴리오를 조금씩 쌓아가는 편이 낫습니다.
Q. 전쟁이 끝날 때까지 기다렸다가 투자하는 게 낫지 않나요?
A. 러시아-우크라이나 전쟁이 시작된 지 3년이 넘었지만, 지금 그 전쟁이 매일의 투자 판단에 영향을 주고 있지는 않습니다. 시장은 불확실성에 적응합니다. 전쟁 종료 시점을 예측하는 것은 사실상 불가능하고, 그걸 기다리다 보면 다음 갈림길을 또 놓치게 됩니다. 전쟁 이후 재편될 에너지·공급망 질서를 먼저 고민하는 쪽이 훨씬 생산적입니다.
Q. 금값이 떨어지고 있는데 지금 금을 사는 게 맞나요?
A. 금은 금리와 역방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 지금처럼 금리가 높은 시기엔 달러 보유 매력이 상대적으로 올라가면서 금값이 눌릴 수 있습니다. 그러나 금리는 우상향하는 자산이 아니라 사이클을 타는 지표입니다. 금리 인하 구간을 대비해 지금처럼 상대적으로 눌린 시기에 분할 매수로 조금씩 담아가는 전략이 장기적으로 유효할 수 있습니다.
Q. AI 관련 주식, 지금 들어가도 되나요?
A. AI 기술의 실제 발전 속도는 전문가들도 놀랄 만큼 빠르지만, 투자자들의 기대는 그보다 훨씬 앞서가는 경향이 있습니다. 기대가 현실을 앞서면 조정이 옵니다. 피지컬 AI 단계까지 전개될 장기 성장성은 유효하다고 보지만, 단기 급등 구간에서 몰빵 진입보다는 분할 매수와 긴 호흡이 현실적인 접근입니다.
결론
2026년 지금, 환율·금리·AI·지정학이 동시에 요동치는 이 시기를 10년 뒤에 돌아본다면 어떤 평가가 나올까요. 제 경험상 가장 확신이 없어 보이던 시기가 나중에 가장 중요한 갈림길로 기억된 경우가 많았습니다. 본업에 집중하면서 긴 호흡으로 분산 포트폴리오를 유지하는 것, 에너지 섹터처럼 소외됐지만 구조적으로 재평가될 영역을 미리 들여다보는 것, 그리고 어항을 옮기고 싶은 충동을 꾹 참는 것. 이 세 가지가 지금 저에게 가장 현실적인 답입니다.
2036년에 오늘을 돌아봤을 때 "그때 뭔가를 했어야 했는데"라는 말이 나오지 않으려면, 지금 작더라도 움직여야 합니다. 족대는 내려놓고, 어항을 좋은 자리에 놓는 것부터 시작해보시길 권합니다.